Non tutti i movimenti direzionali rappresentano l’inizio o la prosecuzione di un trend affidabile. In molti casi, soprattutto dopo accelerazioni particolarmente estese, il mercato entra in una condizione di eccesso nella quale inseguire il prezzo può aumentare sensibilmente il rischio operativo.
Attraverso la funzione di ripartizione, le deviazioni standard, il posizionamento rispetto al VWAP, i profili volumetrici, la volatilità implicita e la distribuzione dell’open interest sulle opzioni, verrà mostrato come distinguere un trend realmente sostenuto da un movimento fragile o ormai maturo.
L’obiettivo non è prevedere il mercato, ma costruire scenari coerenti, riconoscendo quando il prezzo è ancora accompagnato da volumi, volatilità e posizionamento degli operatori e quando, invece, queste componenti iniziano a divergere, anticipando una fase di consolidamento o reversal.
